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業績為矛 風控為盾 基金產品20年大透視

時間:2018-04-28來源: 官網:http://m.jiangshui22.cc
業績為矛 風控為盾 基金產品20年大透視

  據中國基金業協會統計數據,截至2017年12月,我國公募基金資產合計11.6萬億元,產品數量4841只。開放式基金資產合計11.59萬億元,其中占比最高的三類分別是貨幣基金(6.73萬億元)、混合基金(1.94萬億元)、債券基金(1.46萬億元)。

  20年來,國內的基金產品從零到千,形式從單一基金到股基、混基、債基、貨基、指基、QDII、發起式、FOF等形式百花齊放,有讓投資者津津樂道的?;?,也有讓投資人虧錢的差基?;仡櫄v史,讓我們重溫那些閃耀的?;?,展望未來,還有更多優秀的基金等待我們發現。

  業績:20年超10倍的?;?/p>

  20年來,資本市場經歷過多輪牛熊轉換,但仍有一批基金取得了超10倍的過人業績。統計顯示,從第一只基金1998年3月23日出生,到2018年3月23日,有9只公募基金成立以來收益率超過10倍,其中,華夏基金、嘉實基金均占2個席位,興全、博時、國泰、匯添富、富國等基金公司也榜上有名。(表1)

  具體來看,華夏大盤精選累計收益超過20倍,近14年收獲2238%的凈值增長。緊隨其后的興全趨勢投資、博時主題行業、國泰金鷹增長、嘉實增長等?;闪⒁詠硎找媛示^11倍。此外,匯添富優勢精選、華夏回報A、嘉實成長收益A和富國天惠精選成長A的收益率也均在10左右。

  觀察發現,這些?;幸粋€共同點,即它們都成立于股市的相對低點。如嘉實增長成立于2003年,華夏大盤精選成立于2004年,興全趨勢投資、博時主題行業、匯添富優勢精選、富國天惠精選成長A均成立于2005年,當時正值上證指數位于998點的歷史低點附近區間震蕩??梢?,發行時機十分重要。

  投資基金就是投資人,一只?;谋澈?,一定有一個優秀的基金經理。觀察發現,這些10倍?;澈?,均不乏明星基金經理的身影。例如華夏大盤精選曾經的基金經理王亞偉、興全趨勢投資曾經的基金經理王曉明、博時主題行業曾經的鄧曉峰、華夏回報曾經的石波等,目前這4位曾經的公募明星基金經理都已“奔私”。

  值得注意的是,富國基金的朱少醒則是上述10倍?;形ㄒ灰晃粡幕鸪闪猿值浆F在的基金經理。數據顯示,自2005年11月16日至今,朱少醒一直擔任富國天惠的基金經理,可謂真正的“長跑健將”。

  積跬步而以致千里??偨Y上述?;晒Φ拿卦E可以發現,基金在市場中漲時領漲,跌時抗跌,積小勝為大勝,最終取得長期的超額收益,利用穩健復利獲得投資奇跡。

  風控:最大回撤竟超70%

  作為風控能力的標志,最大回撤表示基民可能遭受的最大損失。如果你不幸買在該基金的凈值最高點附近,賣在最低點附近,你的損失就跟最大回撤差不多。大眾證券報記者發現,20年來,一些指數型基金的最大回撤較高,還有主動權益類基金的最大回撤竟超過70%。

  具體來看,指數型基金中華泰柏瑞紅利ETF成立以來的最大回撤達到74%,緊隨其后的大成滬深300的最大回撤達到71.6%,在成立以來最大回撤前十名中有6只是被動指數型,可見指數型基金受市場波動影響較大,并非任何時間買都安全。(表2)

  觀察發現,大摩基礎行業混合作為主動權益類基金,成立以來最大回撤竟高達72.7%,絲毫不亞于指數型基金,此外,混合型基金華富競爭力優選成立以來最大回撤也達71%,寶盈泛沿海增長最大回撤達到70.9%,實在體現不出混合型基金的優勢所在。

  因此,投資者選擇基金時不能只根據某一指標,需要綜合歷史業績、風控、類型和個人風險承受能力。有時某類基金高舉倉位靈活的大旗,被誤認為“漲時領漲跌時抗跌”的代表,但實際上,很多基金并沒有這樣的水平。

(責任編輯:經濟觀察報)

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